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欧银行业联盟磨砺两年仍“变味”
作者:佚名 | 文章来源:http://paper.people.com.cn | 更新时间:2014-04-29 11:59:37

本报记者 付碧莲 《 国际金融报 》( 2014年04月28日   第 02 版)
 
 
  赶在5月份休会选举前,欧洲议会的议员们在这一届议会上最终批准通过了关于支持建立欧洲银行业联盟的三项法案。欧洲各大主要媒体几乎都以“里程碑式”的意义评价上述三项法案的通过。“我们用了不到两年的时间就将银行业联盟从想法变成了现实。”欧盟金融市场专员米歇尔·巴尼耶骄傲地宣称,通过这些法案,“可以落实对欧元区银行的监管体制,应对未来银行业的危机。”

  从建立欧洲银行业联盟的设想产生之初到近日欧洲议会终于通过三项法案,两年的时间已然消耗。在一轮又一轮的“马拉松式”谈判中,在自我利益优先的你争我夺、你退我进的博弈中,欧洲银行业联盟的最初设计的蓝图已经明显“变味”了。

  “三只脚”凑齐

  4月15日,欧洲议会以570票的绝对优势通过了关于支持建立欧洲银行业联盟的三项法案,分别为银行业恢复与清算法案、银行业单一清算机制法案和经修改后的存款担保计划法案。这其中最重要的当属银行业单一清算机制法案的通过。根据银行业单一清算机制法案,欧洲议会批准将成立一个名为“单一清算机制”的新机构。

  从2012年10月欧盟就银行业单一监管机制达成协议,到2013年12月欧盟部长理事会就共同存款保险机制达成协议,再到今年4月的银行业单一清算机制的通过,欧洲议会对于推动建立欧洲银行业联盟的进程似乎的确在加快。“我相信如果没有5月欧洲议会休会选举一事,银行业单一清算机制法案的通过不会来得那么早,无疑欧洲议会的换届选举是最大的催化剂。”一位在华法国银行的管理层人士对《国际金融报》记者笑道。

  不过,至少欧洲的官员们很高兴。希腊财长斯图纳拉斯说:“从现在开始,纳税人将不再需要为破产银行买单了,这对于欧盟本身,欧盟的银行业以及欧盟货币欧元来说都是一个重要的里程碑。”米歇尔·巴尼耶更是兴奋地宣布:“我们用了不到两年的时间就将银行业联盟从想法变成现实。”

  的确,至少从政策及制度层面来看,欧洲银行业联盟的三只脚都已经凑齐,可以开始迈开步子了。“欧盟当初设想建立欧洲银行业联盟最主要的目的就是两个,一是切断银行负债与国家主权债务之间的联系,以防因银行破产而拖垮整个国家经济;二是保障纳税人利益,让纳税人可以不再为银行的错误而埋单。”上海财经大学现代金融研究中心副主任奚君羊认为,“目前来看,至少这两大目的在制度层面上得到了确立。”

  换个游戏花钱?

  然而,纳税人对此并不兴奋。法国巴黎人雅克·汉尼说,所谓的欧洲银行业联盟只是政客们换了一种方式在玩游戏而已,“我不相信欧元区的纳税人不用再为那些贪婪的银行家埋单了。”

  雅克·汉尼对《国际金融报》记者指出:“从这些欧洲议会通过的法案文本来看,银行投资者主要是在一家银行确定破产进入清算程序时,承担破产清算的成本。而在一家银行需要被救助之时,银行股东、债权人、投资者以及大额储户都只承担有限责任,这也就意味着救助银行的大部分资金需要由银行业单一清算基金来承担。尽管,银行业单一清算基金的资金主要来自于向银行征税,但是在未来的10年当中,清算基金资金的主要来源依旧是成员国预算和欧洲稳定机制,难道说成员国预算和欧洲稳定机制的资金不包括欧洲纳税人的钱?”

  根据欧洲议会通过的法案,这个资金规模为550亿欧元的清算基金将在未来漫长的10年中来建立,然而谁又能确保欧元区银行不在这10年当中出事?而且就这550亿欧元的资金究竟够应付几家银行的救助需求呢?

  欧债危机的爆发催生了欧洲稳定机制,用以在危急时刻救助欧元区内的国家。但是,ESM总共7000亿欧元的资金分为两部分,分别为800亿欧元的入股资本,以及6200亿欧元的可通知即付的资本,也就是说一旦发生危机事件,ESM能够立即动用的只有这800亿欧元的部分,占大头的6200亿欧元虽名为“通知即付”,但是在成员国出现如此轮债务危机中那样无钱可用的情况时,他们又该拿什么来即付?

  27个成员国尚缺9个

  建立欧洲银行业联盟,最直接的促发因素就是欧盟想要动用ESM的资金来直接向那些需要被救助的银行进行注资,对此,德国强烈反对。

  说白了,欧洲银行业联盟就是一个ESM资金输向银行的阀门。然而,经过过去两年的博弈与谈判,几乎所有关于成立银行业联盟而达成的协议都是妥协的成果,其中的很多东西都已经变味儿了。最直观的就是,原先设计的囊括27个成员国的银行业联盟目前仅有18个成员国。

  在2012年6月份举行的欧盟峰会上,欧元区成员国同意欧洲稳定机制直接向陷入危机的成员国银行注资。但这样做的前提是欧元区需先建成单一的银行业监管机制。建立银行业单一监管机制是欧盟应对欧债危机的重要举措,也是迈向银行业联盟的重要一步。

  然而,欧盟的设想在实践中则是举步维艰。“虽然银行业单一清算机制法案是建立欧洲银行业联盟三大支柱中最后被批准通过的,但是三大支柱中最难实施的则是银行业单一监管机制。一方面,欧盟制定的方案是由欧洲央行来承担监管欧洲大型银行的职责,然而欧洲央行最根本的职责应该是欧元区货币政策的制定,因此具体如何分工、如何建立一个系统的管理体系仍旧是一个很大的难题。”上述在华法资银行管理层人士表示,“更为重要的是,欧盟层面的监管机构与各个成员国内监管机构之间的关系究竟该如何界定?至少目前还没有一个大家普遍能接受的方案,各个成员国都会有不同的意见产生,要产生一个大家都认可的监管模式以及细则,无疑将又是一个漫长的过程。”

  就在方案通过几个小时后,一直与欧盟若即若离的英国便高调表态。欧洲议会国家谈判代表、英国保守党议员唯琪·福特称:“英国将不会为SRM(单一清算机制)掏腰包或为欧元区成员今日的决定后果埋单。”显然,18个承诺银行业联盟的国家中并不包括英国。

本报记者 付碧莲 《 国际金融报 》( 2014年04月28日   第 02 版)
 
 
  赶在5月份休会选举前,欧洲议会的议员们在这一届议会上最终批准通过了关于支持建立欧洲银行业联盟的三项法案。欧洲各大主要媒体几乎都以“里程碑式”的意义评价上述三项法案的通过。“我们用了不到两年的时间就将银行业联盟从想法变成了现实。”欧盟金融市场专员米歇尔·巴尼耶骄傲地宣称,通过这些法案,“可以落实对欧元区银行的监管体制,应对未来银行业的危机。”

  从建立欧洲银行业联盟的设想产生之初到近日欧洲议会终于通过三项法案,两年的时间已然消耗。在一轮又一轮的“马拉松式”谈判中,在自我利益优先的你争我夺、你退我进的博弈中,欧洲银行业联盟的最初设计的蓝图已经明显“变味”了。

  “三只脚”凑齐

  4月15日,欧洲议会以570票的绝对优势通过了关于支持建立欧洲银行业联盟的三项法案,分别为银行业恢复与清算法案、银行业单一清算机制法案和经修改后的存款担保计划法案。这其中最重要的当属银行业单一清算机制法案的通过。根据银行业单一清算机制法案,欧洲议会批准将成立一个名为“单一清算机制”的新机构。

  从2012年10月欧盟就银行业单一监管机制达成协议,到2013年12月欧盟部长理事会就共同存款保险机制达成协议,再到今年4月的银行业单一清算机制的通过,欧洲议会对于推动建立欧洲银行业联盟的进程似乎的确在加快。“我相信如果没有5月欧洲议会休会选举一事,银行业单一清算机制法案的通过不会来得那么早,无疑欧洲议会的换届选举是最大的催化剂。”一位在华法国银行的管理层人士对《国际金融报》记者笑道。

  不过,至少欧洲的官员们很高兴。希腊财长斯图纳拉斯说:“从现在开始,纳税人将不再需要为破产银行买单了,这对于欧盟本身,欧盟的银行业以及欧盟货币欧元来说都是一个重要的里程碑。”米歇尔·巴尼耶更是兴奋地宣布:“我们用了不到两年的时间就将银行业联盟从想法变成现实。”

  的确,至少从政策及制度层面来看,欧洲银行业联盟的三只脚都已经凑齐,可以开始迈开步子了。“欧盟当初设想建立欧洲银行业联盟最主要的目的就是两个,一是切断银行负债与国家主权债务之间的联系,以防因银行破产而拖垮整个国家经济;二是保障纳税人利益,让纳税人可以不再为银行的错误而埋单。”上海财经大学现代金融研究中心副主任奚君羊认为,“目前来看,至少这两大目的在制度层面上得到了确立。”

  换个游戏花钱?

  然而,纳税人对此并不兴奋。法国巴黎人雅克·汉尼说,所谓的欧洲银行业联盟只是政客们换了一种方式在玩游戏而已,“我不相信欧元区的纳税人不用再为那些贪婪的银行家埋单了。”

  雅克·汉尼对《国际金融报》记者指出:“从这些欧洲议会通过的法案文本来看,银行投资者主要是在一家银行确定破产进入清算程序时,承担破产清算的成本。而在一家银行需要被救助之时,银行股东、债权人、投资者以及大额储户都只承担有限责任,这也就意味着救助银行的大部分资金需要由银行业单一清算基金来承担。尽管,银行业单一清算基金的资金主要来自于向银行征税,但是在未来的10年当中,清算基金资金的主要来源依旧是成员国预算和欧洲稳定机制,难道说成员国预算和欧洲稳定机制的资金不包括欧洲纳税人的钱?”

  根据欧洲议会通过的法案,这个资金规模为550亿欧元的清算基金将在未来漫长的10年中来建立,然而谁又能确保欧元区银行不在这10年当中出事?而且就这550亿欧元的资金究竟够应付几家银行的救助需求呢?

  欧债危机的爆发催生了欧洲稳定机制,用以在危急时刻救助欧元区内的国家。但是,ESM总共7000亿欧元的资金分为两部分,分别为800亿欧元的入股资本,以及6200亿欧元的可通知即付的资本,也就是说一旦发生危机事件,ESM能够立即动用的只有这800亿欧元的部分,占大头的6200亿欧元虽名为“通知即付”,但是在成员国出现如此轮债务危机中那样无钱可用的情况时,他们又该拿什么来即付?

  27个成员国尚缺9个

  建立欧洲银行业联盟,最直接的促发因素就是欧盟想要动用ESM的资金来直接向那些需要被救助的银行进行注资,对此,德国强烈反对。

  说白了,欧洲银行业联盟就是一个ESM资金输向银行的阀门。然而,经过过去两年的博弈与谈判,几乎所有关于成立银行业联盟而达成的协议都是妥协的成果,其中的很多东西都已经变味儿了。最直观的就是,原先设计的囊括27个成员国的银行业联盟目前仅有18个成员国。

  在2012年6月份举行的欧盟峰会上,欧元区成员国同意欧洲稳定机制直接向陷入危机的成员国银行注资。但这样做的前提是欧元区需先建成单一的银行业监管机制。建立银行业单一监管机制是欧盟应对欧债危机的重要举措,也是迈向银行业联盟的重要一步。

  然而,欧盟的设想在实践中则是举步维艰。“虽然银行业单一清算机制法案是建立欧洲银行业联盟三大支柱中最后被批准通过的,但是三大支柱中最难实施的则是银行业单一监管机制。一方面,欧盟制定的方案是由欧洲央行来承担监管欧洲大型银行的职责,然而欧洲央行最根本的职责应该是欧元区货币政策的制定,因此具体如何分工、如何建立一个系统的管理体系仍旧是一个很大的难题。”上述在华法资银行管理层人士表示,“更为重要的是,欧盟层面的监管机构与各个成员国内监管机构之间的关系究竟该如何界定?至少目前还没有一个大家普遍能接受的方案,各个成员国都会有不同的意见产生,要产生一个大家都认可的监管模式以及细则,无疑将又是一个漫长的过程。”

  就在方案通过几个小时后,一直与欧盟若即若离的英国便高调表态。欧洲议会国家谈判代表、英国保守党议员唯琪·福特称:“英国将不会为SRM(单一清算机制)掏腰包或为欧元区成员今日的决定后果埋单。”显然,18个承诺银行业联盟的国家中并不包括英国。

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