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中资企业“逐鹿”葡萄牙
作者:佚名 | 文章来源:http://finance.jrj.com.cn | 更新时间:2015-06-12 15:59:00

2015年06月03日  英国《金融时报》 彼得•怀斯 马丁•阿诺德 报道

    跟欧洲人说起复星(Fosun)或安邦(Anbang),绝大多数人很可能都会耸耸肩表示没听说过。但是,随着这两家收购胃口大开的中国企业继续在欧洲苦苦挣扎的金融服务业抢购资产,这种情况可能即将改变。

    如今的主战场在葡萄牙,中国已经成为该国境外直接投资的最大来源国。6月底,复星国际(Fosun International)和安邦保险(Anbang Insurance)预计将为收购Novo Banco银行提交最高的最终报价。Novo Banco是葡萄牙资产第三大银行。

    超过40亿欧元的Novo Banco收购案,将相当于葡萄牙国内生产总值(GDP)的逾2%。几乎可以肯定,这会使葡萄牙成为今年中国在欧盟(EU)投资的第一大目的地。

    自2011年欧元区债务危机爆发以来,中国企业在葡萄牙的投资已经接近60亿欧元,如果再计入对Petrogal Brasil(为葡萄牙Galp Energia集团的一部分)投入的44亿欧元,则投资额超过100亿欧元。

    去年,复星出资17亿欧元收购了葡萄牙保险公司Fidelidade 80%的股权。接着Fidelidade收购了私人医院运营商ES Saúde,后者之前归圣灵(Espírito Santo)集团所有。它还收购了葡萄牙国家电网(Redes Energéticas Nacionais) 5%的股权。

    知情人士称,复星和安邦如今陷入收购Novo Banco的相互竞赛,他们的出价高于其他竞购对手,包括西班牙桑坦德银行(Santander)、美国私人股本集团阿波罗全球管理(Apollo Global Management)、赛伯乐(Cerberus)。Novo Banco是去年在破产的必利胜银行(Banco Espírito Santo)的基础上成立的“好银行”,必利胜银行曾是葡萄牙资产最大的银行,但在欺诈指控中破产。

    亏损的Novo Banco已经被解除了70亿欧元的不良资产,并从必利胜银行承袭了400亿欧元的贷款组合——其中70%是企业贷款——这被认为是其最具吸引力的资产。去年12月,其存款总计266亿欧元。

    对中国竞购者来说,Novo Banco的另一个吸引之处是,该银行拥有安哥拉Banco Econômico银行9.7%的股权。安哥拉是个石油资源丰富的国家,也吸引着大量的中国投资。

    作为援救计划的一部分,Novo Banco得到了一笔来自葡萄牙银行处置基金的49亿欧元的新资本。为了救助Novo Banco,该基金借助一笔44亿欧元的国家贷款得到扩充。该基金归葡萄牙全部银行所有,是Novo Banco的单一股东。

    葡萄牙的银行人士似乎出现了分歧。一些人认为,当务之急应该是把Novo Banco出售给出价最高者,以尽可能收回那49亿欧元。

    所有收不回的部分将不得不由其他银行承担。这有利于中国竞购者,中国企业的参考报价已经远远高于其他竞争对手。

    葡萄牙其他一些金融家称,该国银行系统需要更多的整合。这一点可以通过把Novo Banco出售给Santander Totta来实现,以此在葡萄牙打造一家占主导地位的银行。Santander Totta是西班牙桑坦德银行在葡萄牙的子银行。

    Santander Totta是葡萄牙唯一一家过去两年在国内业务上实现了盈利的银行。但是,今年秋天葡萄牙即将迎来大选,在此之际打造一家比以往还要强大的西班牙银行,可能会引起国内的政治反对。

    另外一位里斯本的银行人士称,Novo Banco的收购方可能会在协议中寻求加入保护性条款,以此保护银行资产不受法律诉讼影响。投资者正试图弥补去年夏季必利胜银行破产后他们承受的损失。

    一些投资者对必利胜银行在欧盟委员会(European Commission)的支持下接受纾困的方式提出质疑,其中包括高盛(Goldman Sachs)、新西兰国家退休基金以及其他国际基金公司。

    葡萄牙央行行长卡洛斯•科斯塔(Carlos Costa)于上周三向一个议会委员会表示,欧盟委员会对Novo Banco的出售过程“始终知情”。

    他称,当具有约束力的报价提交后,选择收购方所花费的时间将取决于各报价的接近程度。他表示,相关各方如今正处于尽职调查和准备最终报价阶段。

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